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Londres, 13 de junio de 2023
Londres, 13 de junio de 2023 /PRNewswire/ — Aspectos destacados
- Los fondos asesorados por Appian acuerdan la venta de Atlantic Nickel y Mineração Vale Verde de propiedad absoluta a ACG por USD $1.000 millones, mientras que ACG también pagará USD $65 millones para extinguir la corriente de oro sobre Mineração Vale Verde, todo en efectivo
- Ofrece una atractiva propuesta de valor para ACG, que será el único productor de sulfuro de níquel a escala que cotiza en Londres, creando una plataforma natural para un mayor crecimiento y consolidación de activos de metales críticos enfocados en OEM occidentales
- La transacción refleja el importante trabajo para optimizar los activos, demostrando la fortaleza del modelo operativo de Appian y su capacidad de identificar, adquirir y desarrollar proyectos mineros
o Adquirió Atlantic Nickel desde la quiebra en 2018, ejecutando un reinicio exitoso con un rendimiento de costos C1 del primer cuartil (c. USD $3,16/lb Ni para el tajo abierto y c. USD $2,02/lb Ni para el subsuelo), definiendo un recurso subterráneo y prolongando la vida útil de la mina a 35 años
o Compró Mineração Vale Verde en 2018, revisando su DFS y completando la construcción y puesta en marcha del proyecto durante la pandemia de la COVID-19, antes de lo previsto y por debajo del presupuesto, antes de surgir con éxito
o Las minas son operaciones generadoras de efectivo que producen sulfuro de níquel y concentrados de cobre con bajas emisiones de carbono
- ACG ha formado alianzas de inversión a largo plazo con el grupo global de materias primas Glencore, PowerCo (la subsidiaria interna de desarrollo de baterías de Volkswagen) y Stellantis (propietaria de Fiat y Peugeot), para compensación y financiamiento
o Refleja la calidad de los activos y sus características atractivas para los fabricantes de automóviles occidentales en este momento del ciclo de inversión, proporcionando un suministro transparente y seguro de metales críticos en toda la cadena de valor
o Ayudará a optimizar la capacidad de los activos para satisfacer la demanda futura y ayudará a abordar los desafíos de la cadena de suministro que actualmente surgen en las materias primas globales
- Los fondos de Appian siguen estando extremadamente bien posicionados para el crecimiento con exposición a productos básicos clave para la descarbonización equilibrados con inversiones en metales preciosos
Appian Capital Advisory LLP («Appian» o la «Empresa»), el asesor de inversiones de fondos de capital privado centrados en el valor a largo plazo que invierten en compañías mineras y relacionadas con la minería, anuncia la venta de sus compañías brasileñas de cartera enfocadas en metales para baterías Atlantic Nickel («Atlantic Nickel») y Mineração Vale Verde («MVV») (en conjunto, los «activos») a ACG Acquisition Company Limited («ACG») para una consideración en efectivo de USD $1.000 millones, junto con la venta de sus regalías de oro en MVV a ACG por USD $65 millones (la «Transacción»).
Los fondos de Appian adquirieron Atlantic Nickel (anteriormente Mirabela Nickel), propietario de Santa Rita, una de las minas de sulfuro de níquel a cielo abierto más grandes del mundo, ubicada en Bahía, Brasil («Santa Rita») después de que esta quebrase en 2018. El mismo año también compraron MVV, propietario de Serrote, un activo totalmente nuevo («greenfield») de cobre y oro a cielo abierto, ubicado en Alagoas, Brasil («Serrote»). Posteriormente, Appian reinició con éxito Atlantic Nickel y encargó MVV. Appian llevó a cabo un trabajo significativo para reducir el riesgo y mejorar los Activos, demostrando la fortaleza del modelo de la empresa y su capacidad de identificar, adquirir y optimizar proyectos mineros utilizando arbitraje técnico para crear valor. Ambas minas son de larga vida, de bajo costo y están clasificadas dentro del primer decil de emisiones de carbono entre todos los productores de níquel y cobre de todo el mundo.
La transacción ofrecerá una propuesta de valor atractiva para ACG, Appian y sus respectivos inversionistas. Tras el cierre, ACG cambiará su nombre a ACG Electric Metals, creando el único productor de sulfuro de níquel que cotiza en Londres con exposición a metales eléctricos de uso exclusivo, como una plataforma natural para un mayor crecimiento y consolidación de activos de metales críticos enfocados en entregas a OEM occidentales líderes.
Michael W. Scherb, fundador y director ejecutivo de Appian, comentó:
«Appian comenzó a invertir en productos básicos de descarbonización hace una década, reconociendo que la sociedad estaba estructuralmente desprovista para la próxima transición energética. Esta innovadora transacción en el campo de los metales para baterías marcará las salidas n.° 10, 11 y 12 de Appian, lo que refleja la fortaleza de nuestro modelo operativo y la capacidad de identificar, adquirir y optimizar activos mineros. Asimismo, ACG es un gran custodio de Atlantic Nickel y MVV, y está bien posicionada para generar un crecimiento importante a partir de estas empresas líderes en el mercado.
Las alianzas con Glencore, Volkswagen y Stellantis son particularmente notables, lo que subraya la creciente necesidad de productos básicos para EV y la demanda de cadenas de suministro sólidas, transparentes y rastreables por parte de OEM automotrices occidentales, la industria y otras partes interesadas».
Artem Volynets, director ejecutivo de ACG, comentó:
«Nos enorgullece mucho anunciar esta transacción en alianza estratégica con Glencore, Stellantis, La Mancha, PowerCo y Royal Gold, así como con los proveedores de deuda sénior Citigroup, ING y Societe Generale. Establecerá a ACG Electric Metals como un importante proveedor de metales críticos en la cadena de valor de los vehículos eléctricos occidentales, con las mejores características ESG de su clase y emisiones mínimas de CO2.
ACG Electric Metals será una empresa diseñada para aprovechar las oportunidades presentadas por tendencias globales clave: el aumento masivo de la demanda de metales para baterías, la polarización de las cadenas de suministro y la necesidad de reducir la huella total de carbono del mundo, desde la mina hasta el cliente final.
Estas minas de alta calidad harán posible la misión de ACG de ser el proveedor de metales verdes elegido por los fabricantes occidentales de vehículos eléctricos. Esta adquisición establece una sólida plataforma para un mayor crecimiento y creación de valor para los accionistas a largo plazo».
Detalles de la transacción
Bajo los términos de la Transacción, ACG ha acordado adquirir la totalidad de Atlantic Nickel y MVV por una consideración en efectivo de USD $1.000 millones, mientras que ACG también pagará USD $65 millones en efectivo para extinguir la corriente de oro de MVV.
La Transacción está respaldada por compromisos de financiamiento de partes financieras y estratégicas, incluidas importantes alianzas con operadores líderes de materias primas y fabricantes de automóviles para apoyar la transición a vehículos eléctricos:
- Glencore será un inversionista ancla, con USD $100 millones comprometidos y convertido en uno de los principales propietarios de ACG, lo que permitirá suministrar el concentrado de sulfuro de níquel de ACG a las refinerías de Glencore en Europa Occidental y Norteamérica.
- PowerCo, una subsidiaria de propiedad absoluta de Volkswagen, se ha comprometido a realizar un pago anticipado vinculante de USD $100 millones a ACG por unidades de níquel equivalentes al tonelaje contenido en una parte de los concentrados producidos por la mina de Atlantic Nickel en Santa Rita.
- Stellantis, el conglomerado automotor formado en 2021 por la fusión de Fiat Chrysler y PSA Group, se ha comprometido a una inversión de capital ancla de USD $100 millones en ACG
- Tanto PowerCo como Stellantis se convertirán en socios a largo plazo a través de contratos de extracción para níquel refinado a partir del concentrado producido por Santa Rita.
Estas alianzas demuestran la calidad de los Activos y sus características atractivas para los fabricantes automotores occidentales en este momento del ciclo de inversión, proporcionando un suministro transparente y seguro de metales críticos para satisfacer la demanda global futura.
El principal fondo de inversión minera, La Mancha Resource Fund («La Mancha»), también se ha comprometido a realizar una inversión de capital ancla de USD $100 millones en ACG.
El resto del financiamiento de la Transacción proviene de compromisos vinculantes en la forma de financiamiento de regalías de Royal Gold, deuda bancaria sénior suscrita por Citigroup, ING y Societe Generale, que también han acordado ofrecer un servicio de crédito rotatorio y una oferta de capital planificada por ACG de USD $300 millones. La oferta de capital ofrece a un universo más amplio de inversionistas institucionales la oportunidad de participar en la futura creación de valor de ACG. Los fondos de Appian también se han ofrecido para respaldar hasta USD $50 millones del financiamiento de capital.
Los fondos de Appian también conservarán sus regalías netas de fundición («NSR») de 2,75% en la mina de Santa Rita, mientras que se otorgará a La Mancha un 2,5% de NSR en la producción de la mina Santa Rita.
Una vez finalizada la Transacción, los equipos operativos de los Activos se unirán a ACG, ofreciendo continuidad para impulsar el éxito futuro. Los gerentes actuales, Paulo Castellari-Porchia y Milson Mundim, seguirán supervisando Atlantic Nickel y MVV, tras administrar los activos durante varios años y lograr sólidos resultados operativos, alto desempeño ESG y un récord líder en seguridad.
Como parte de la transacción, ACG ha fortalecido su compromiso con las prácticas de sostenibilidad en sus yacimientos mineros al acordar implementar la norma IRMA para minería responsable en Santa Rita y someterse a una evaluación IRMA en 2025 y 2030.
Se espera que la Transacción se cierre en julio de 2023 y esté sujeta al precedente de condiciones y consentimientos habituales de los accionistas. Citigroup y Standard Chartered actúan como asesores financieros de Appian en la Transacción, con Norton Rose Fulbright y Cescon, Barrieu, y Flesch & Barreto como asesores legales.
Adquisición y optimización de Atlantic Nickel
Los fondos de Appian adquirieron Atlantic Nickel de un complejo proceso de quiebra en 2018, después de identificar una oportunidad de implementar un enfoque operativo diferencial para reiniciar la mina en una posición de costo del primer cuartil y beneficiarse de más de USD $1.000 millones de capital anteriormente hundido.
Posteriormente, la empresa llevó a cabo un importante trabajo para mejorar Santa Rita, desarrollando un plan de minería redefinido con un reinicio exitoso en enero de 2020. Como resultado, Appian redujo el riesgo del activo con un atractivo costo de caja promedio C1 en el primer cuartil de la curva global de costos del níquel (c. USD $3,16/lb Ni para el tajo abierto y c. USD $2,02/lb Ni para el subsuelo). Appian ha incrementado significativamente los Recursos en Santa Rita desde 2018, a través de la perforación sistemática de relleno y la expansión de las áreas de Recursos a tajo abierto y subterráneas, ampliando la vida útil de la mina de 27 hasta 35 años en total.
Atlantic Nickel informó recientemente un rendimiento operativo y financiero récord para 2022, produciendo 117 kdmt de concentrado de níquel (2021 107 kdmt) que contiene 15,9 kt de níquel (2021 14,5 kt), 5,0 kt de cobre (2021 4,7 kt) y 291 t de cobalto (2021 266 t). Esto dio como resultado USD $210 millones de EBITDA (2021 USD $127 millones) en ingresos por USD $406 millones (2021 USD $289 millones).
Santa Rita tiene un récord líder en la industria en materia de ESG y seguridad, con una tasa de frecuencia de lesiones con permiso laboral de 0,18 pulgadas 2022 (en comparación con 0,20 pulgadas 2021). Desde su reinicio, Appian ha construido el equipo de Atlantic Nickel con 40 a ~3.000 empleados, lo que ofrece empleos y beneficios locales significativos.
Adquisición y optimización de MVV
MVV fue adquirida de Aura Minerals en 2018, tras identificar a Serrote como un raro proyecto de cobre independiente listo para la construcción con importantes créditos de subproductos de metales preciosos que podrían beneficiarse de la estrategia de arbitraje técnico de Appian. Appian optimizó el plan minero de Serrote, actualizando el estudio definitivo de viabilidad y poniendo en producción el activo dentro del presupuesto de mayo de 2021 y antes de lo previsto.
Appian anunció recientemente la exitosa puesta en marcha durante 2022, con una producción anual de 19,8 kt de cobre y 9-10 koz de oro contenido en 84,5 kdmt de concentrado. Esto dio como resultado un EBITDA de USD $60 millones en ingresos de USD $155 millones, con precios promedio efectivos de las materias primas de USD $3,71/lb CuEq. MVV tiene un costo promedio de caja C1 de USD $1,37/lb Cu.
MVV tiene el mejor récord de ESG y seguridad de su clase, con cero lesiones con permiso laboral durante 2022 (durante 1,9 millones de horas acumuladas trabajadas). Otras iniciativas incluyen la prestación de apoyo a las escuelas locales, proyectos sociales para mujeres empresarias y educación ambiental.
El programa de exploración de MVV sigue demostrando su importante potencial de mejora regional más amplio, identificando objetivos adicionales que podrían incorporarse al plan de minas Serrote a más largo plazo.
Perspectiva y enfoque estratégico
Appian seguirá mejorando su exclusivo modelo operativo y se enfocará en productos básicos de transición energética utilizados en baterías, vehículos eléctricos y sistemas de energía renovable, como cobre y níquel, equilibrados por inversiones en metales preciosos y otros productos básicos.
Acerca de Appian Capital Advisory LLP
Appian Capital Advisory LLP es el asesor de inversiones de fondos de capital privado centrados en el valor a largo plazo que invierten únicamente en empresas mineras o relacionadas con la minería.
Appian es un asesor de inversiones líder en la industria de los metales y la minería, que cuenta con experiencia mundial en Sudamérica, Norteamérica, Australia y África y un exitoso historial de apoyo a las empresas para que alcancen sus objetivos de desarrollo. Además, cuenta una cartera operativa a nivel mundial que supervisa a 6.300 empleados.
Appian cuenta con un equipo global de 65 profesionales experimentados con oficinas en Londres, Nueva York, Toronto, Vancouver, Lima, Belo Horizonte, Montreal, Dubái y Perth.
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Acerca de ACG
ACG es una empresa con la visión de consolidar la industria de los metales críticos. A través de una serie de adquisiciones, ACG tiene la intención de convertirse en un importante proveedor de metales críticos para la cadena de suministro de los fabricantes originales (OEM) occidentales, con las mejores características de ESG y huella de carbono de su clase. El 12 de octubre de 2022, ACG recaudó con éxito ingresos de aproximadamente USD $125 millones en su oferta pública inicial y comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Londres (símbolos: ACG y ACGW).
Para obtener más información, visite www.acgcorp.co.
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FUENTE Appian Capital Advisory LLP
